Fusiones y adquisiciones en América Latina caen 11% en 2022: TTR y Aon
Aon la compañía de servicios profesionales, en conjunto con la firma TTR Data y Datasite, anunciaron los resultados del Informe Anual de Fusiones y Adquisiciones 2022, en el que identificaron una disminución considerable en América Latina de este tipo de transacciones durante el último semestre del año pasado.
El reporte destaca que derivado de esta baja, hubo una caída anual del 11% en el número de transacciones y del 42% con respecto al valor total de capital movilizado en el 2022, en comparación con el año anterior. Asimismo, el mercado transaccional de la región terminó el 2022 con 3 452 fusiones y adquisiciones (M&A por sus siglas en inglés), entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$97.9 millardos.
Si bien las fusiones y adquisiciones de Latinoamérica lograron un crecimiento en el primer semestre en comparación con 2021, la segunda mitad del año tuvo lugar una caída considerable en el número y valor de las operaciones, lo que impactó fuertemente en los resultados finales. Así, el total de las operaciones retrocedió a 1 625, frente a las 2 224 registradas en el primer semestre de 2021. El resultado del último trimestre del año 2022 fue el más bajo en cuatro años, con 734 transacciones realizadas.
México se encuentra en segundo lugar con 422 transacciones (un alza del 1%) y US$16 millardos en capital invertido (un descenso del 17%). Los sectores con mayor participación en nuestro país fueron: Transporte y Logística, Servicios Financieros, Transporte e Infraestructura, y Materias Primas y Recursos Naturales.
Brasil lidera la categoría de países más activos de la región con 2 387 transacciones en el año; registra una caída del 12% en el volumen de transacciones y la reducción del 49% del capital movilizado en términos anuales, lo que representa US$57 millardos. En tercer lugar, se ubica Chile con 314 transacciones (un descenso del 12%) y $14.7 millardos en capital movilizado (retroceso del 17%). En cuarto lugar, se encuentra Colombia con 266 transacciones.
Felipe Junqueira, head of M&A and Transaction Solutions para Latinoamérica en Aon, explicó que "pese a que, en cierta medida durante el año 2022 dejamos atrás los efectos más graves de la pandemia, aún nos enfrentamos a algunos obstáculos importantes, con una considerable disminución en el flujo de transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) a nivel mundial.
De cualquier forma, entendemos que, al parecer, el inicio de 2023 tendrá un ritmo ligeramente más acelerado a diferencia de los últimos meses de 2022, lo que demuestra que será un mejor año”.
El experto de Aon enfatizó la capacidad de crecimiento con la que cuentan algunas naciones, “sin lugar a duda algunas regiones se han destacado del resto y han demostrado poseer mayor potencial para las transacciones como en el caso de Colombia y Chile. Con respecto a México, entendemos que existe gran potencial para recuperar el flujo de trabajo a lo largo del año”. afirmó Junqueira.
Sectores de tecnología y finanzas, los más activos del año
En general, los sectores más activos en 2022 fueron tecnología y finanzas. Sin embargo, el sector energético (con énfasis en las energías renovables) y de infraestructura han generado negocios y valor agregado. En relación con el sector energético, Felipe Junqueira comentó que los conflictos geopolíticos provocaron un giro en el escenario macroeconómico global, lo cual ha tenido un impacto en el mercado de fusiones y adquisiciones de América Latina, y ha atraído la atención sobre la escasez y la dependencia energética, por lo que ese sector seguirá siendo un foco de atención durante mucho tiempo.
Acciones como el acompañamiento de un equipo de especialistas dedicados a enfrentar la complejidad que requieren las operaciones de M&A, permitirán a los compradores y vendedores optimizar el análisis, gestión y transferencia de riesgos. Estos factores están logrando redirigir e impulsar las inversiones del mercado. Por ejemplo, durante el 2022 la búsqueda por soluciones de seguros para la transferencia de riesgos en el proceso de negociación y cierre de ventas de M&A, aumentaron cinco veces para Aon en Latinoamérica a diferencia de años anteriores.
