Aquí hay 3 fuerzas que impulsaron una semana vertiginosa para el mercado de valores

Una avalancha de ventas el viernes aplastó el mercado de valores, un giro dramático respecto a los máximos históricos de principios de semana. Las acciones de chips se desplomaron en la última sesión de negociación de la semana pasada. Hubo bolsas de debilidad en tecnología desde que Broadcom decepcionó con sus ganancias. Sin embargo, la liquidación del viernes fue de otro nivel después de que un sólido reporte de empleos eliminó las esperanzas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal y envió el rendimiento de los bonos a 10 años por encima del 4.5%. El S&P 500 y el Nasdaq se desplomaron 2.6% y 4.2%, respectivamente, el viernes, haciendo que los máximos históricos del martes parecieran un recuerdo distante. La masiva rotación de tecnología hacia sectores rezagados como salud y finanzas sí produjo algunos ganadores para nosotros. En la semana, Eli Lilly subió 2.4%, y Wells Fargo ganó 5.7%. Cuando todo se dijo y se hizo, las pérdidas semanales en el S&P 500 y Nasdaq reflejaron las caídas del viernes. El S&P 500 rompió una racha ganadora de nueve semanas. Aquí hay un análisis más detallado de lo que impulsó la acción del mercado la semana pasada, comenzando con las expectativas de ganancias estratosféricas para Broadcom y otros dos nombres de tecnología del Club que no se cumplieron. Acciones calientes antes de ganancias Comenzó el miércoles, cuando las acciones de Palo Alto Networks se hundieron a pesar de entregar un trimestre sólido de superación la noche anterior. La acción llegó al informe caliente después de establecer un nuevo máximo histórico el lunes. Cuando la gerencia reiteró su perspectiva financiera a largo plazo, en lugar de aumentarla, los vendedores bajaron la acción 5.6%. No cambió nuestra opinión sobre Palo Alto. Nos encanta que la gerencia finalmente haya mostrado a Wall Street que la IA puede acelerar su negocio. Eso es enorme considerando lo mal que las acciones de ciberseguridad se habían vendido a principios de año por lo que Jim Cramer dijo que eran preocupaciones de disrupción infundadas. En la semana, Palo Alto cayó 3.4%. Una historia similar se desarrolló cuando CrowdStrike reportó ganancias y orientación futura mejores de lo esperado el miércoles por la noche. La acción estaba baja más del 10% durante la sesión del jueves pero cerró con menos del 4%. Como Palo Alto, la debilidad de CrowdStrike puede atribuirse a no cumplir con altas expectativas en medio de acciones cercanas a máximos históricos. No nos desalentamos. CrowdStrike también nos mostró que la IA es una bendición para los negocios. El CEO George Kurtz lo dijo él mismo en la llamada de conferencia. Desafortunadamente, CrowdStrike se liquidó aún más el viernes, perdiendo más del 8% en la semana. Pero el mayor problema fue Broadcom, cuya acción cayó 12.6% después de ganancias el jueves. La acción de precio aquí podría ser un poco más comprensible porque no fue solo una falta de orientación aún más fuerte; también fue un número de ingresos más bajo de lo esperado en el trimestre reportado. Las partes relacionadas con IA de su negocio fueron fuertes. También nos alentó el pronóstico de la gerencia de continuo crecimiento de ingresos de semiconductores de IA en el año fiscal 2028. Eso no fue suficiente para salvar la acción. Las ventas continuaron el viernes, y Broadcom fue nuestra peor acción de la semana, bajando 13.7%. Las pérdidas semanales en Intel, nuestra acción de chip más nueva, estuvieron cuello con cuello con Broadcom. Intel perdió 13.5% en la semana. Comenzamos una posición el miércoles y compramos más acciones en la caída del viernes. Entramos en Intel por su sólido negocio de unidad central de procesamiento (CPU), que está bien posicionado para la era de la IA agéntica. En los racks de servidores de centro de datos, la relación de CPU a GPU se está estrechando. Las GPU son unidades de procesamiento de gráficos, con Nvidia dominando el mercado. Kingmaker Nvidia Nvidia estuvo a la baja un mucho más modesto 2.9% en la semana. En la influyente conferencia Computex en Taiwán el lunes, el CEO Jensen Huang anunció que Nvidia está entrando en el mercado de computadoras personales, con chips basados en la arquitectura de Arm Holdings. Las acciones de Arm, que también es un nombre del Club, se dispararon 15.7% con la noticia. Sin embargo, no fue inmune a la liquidación en acciones de chips. Las acciones de Arm perdieron 3% en la semana. Arm ha sido una posición increíble para nosotros; las acciones aún están subidas 213% en el año. Hubo un gran ganador de acciones de chips en medio de toda la carnicería. Las acciones de Marvell Technology ganaron más